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居民存款大降1.32萬億未超預期買房理財“分吃”存款銀行吸儲承壓

找“米”下鍋越來越難，以賺取息差為主的銀行業近期很焦慮。

央行最新公布的統計數據顯示，截至2018年4月末，當月住戶貸款余額為42.8萬億元。值得注意的是，4月居民存款出現明顯下滑，比上個月大幅減少1.32萬億元，為歷史單月最大降幅。

“大部分工資會投入互聯網理財”。5月20日，投資者楊女士對長江商報記者表示，目前銀行存款利率太低，相反“寶寶”等理財收益逐步走高，后者或許是更好的選擇。

長江商報記者發現，債券、信托、理財、資管、基金、P2P投資渠道在不斷增加，愿意把存款作為投資品種的居民越來越少。同時，從2015年以來，全國各地房價上漲此起彼伏。這種局勢也逼得一些居民怕房價上漲過快，不得不下手購買房產。而這些成為居民存款被分流的主要原因。

中國國際經濟關系學會常務理事代鵬認為，資本市場回暖是居民存款減少的重要原因之一。最近一段時間以來，隨著金融市場日趨活躍，理財產品回報率也逐漸穩定，可能出現了居民存款搬家的現象。但并不一定就是從銀行當中脫離，很有可能是從一個科目轉入到另外一個科目中去，比如從存款形式轉入到理財產品等其他投資方面。

4月份居民存款下降成“慣例”

4月份居民存款緣何大幅下降?首先，這并不“意外”。從2017年4月份的金融統計數據就不難發現，去年4月份人民幣存款增加2631億元，同比少增5692億元。其中，住戶存款減少1.22萬億元。減少規模雖略遜于今年，但也大幅下降。

再往前看，2016年4月份，人民幣存款增加8323億元，同比少增388億元。其中，住戶存款減少9296億元。

2015年4月份，人民幣存款增加8711億元，同比少增3009億元。其中，住戶存款減少1.05萬億元。

縱向比較，不難發現，4月份存款下降是個“慣例”，沒有超出預期。

其次，這樣的下降，與“沖時點”有關。商業銀行存款“沖時點”問題，由來已久。為了存款規模考核，銀行存款通常月末沖高、月初回落，季末尤為突出。每年4月，正好處于二季度的季初，在一季度末存款規模沖高后，二季度首月大幅回落，并不奇怪。因為季末拉來的存款一般都是短期資金，幫助銀行完成任務后，下一季度這些資金會立即流出。

再次，這樣的下降，與理財產品轉換日期的設定有關。

央行、銀保監會、證監會、外匯局四部門，已于2018年4月底聯合發布了《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》。專業人士普遍認為，這份資管新規中有關“消除嵌套、嚴禁資金池、打破剛性兌付、嚴禁保本保收益”等規定，將會對銀行理財產品形態產生影響，也會對大眾購買銀行理財產品的熱情形成沖擊。不過，由于新規發布于今年4月底，尚不可能對此前4個月銀行理財的銷售有任何影響。

商業銀行為了讓季報數據好看，在設計理財產品到期日方面一般會“動腦筋”。如通常會將理財產品到期日，設定在季度最后一天。這些到期后的理財金，到了下個月初，就轉換成活期存款，活期存款又會繼續購買新理財產品。這樣，就造成存款在表內和表外的“搬家”，進而引發居民存款數據的波動。

人均消費支出增長7.6%，理財買房等分流存款

對于中國居民存款究竟去了哪里，最直觀的感覺或許就是居民的消費大幅度增加了。國家統計局發布的數據顯示，2018年一季度，全國居民人均消費支出5162元，比上年同期名義增長7.6%。

那么，居民存款去哪里了?

首先是理財產品，現在居民的投資渠道在不斷增加，股票、債券、信托、理財、資管、基金、P2P等等，愿意主動把存款作為投資品種的居民是越來越少，余額寶等貨幣基金更是家喻戶曉。以余額寶為例，去年年底，余額寶規模就達到1.58萬億，超過招行的存款總額。余額寶還只是貨幣基金其中的一個產品。當前，貨幣基金規模高達7萬多億元。

其次是買房，買房對存款流失影響非常明顯。

從2015年以來，全國各地房價上漲此起彼伏。這種局勢也逼得一些居民生怕房價上漲過快，不得不下手購買房產。

數據顯示，2016年住戶部門貸款共增加6.33萬億元(新增短期貸款6494億元，中長期貸款為5.7萬億元)，當年中國居民新增存款為5.16萬億人民幣。

2017年居民貸款增加了7.1萬億(短期貸款增加1.8萬億，中長期貸款(房貸)5.3萬億元)。中國居民新增人民幣存款下降到了4.6萬億元。

存款仍在整個金融市場中運行

存款大遷移，會出現什么實質性的影響呢?

對于居民來說，感受最為明顯的就是房貸利率上浮，目前首套房貸利率基本上浮10%以上，二套房上浮15%以上。

存款競爭壓力直接導致貸款對外報價走高。業內人士說，目前，很多企業貸款利率上浮比例在15%-20%，未來不排除貸款利率水平進一步上升。

另外，對于企業影響也是明顯的。企業融資需要更高的成本，那么生產成本也隨之增加，產品的競爭力就會下降。隨之轉嫁給客戶的就是產品價格的上漲。

保住自己的存款，銀行開始上調大額存單利率、減費送禮，甚至借鑒保險業拉客戶的做法。從5月4日開始，1萬元以上定期存款利率較央行基準利率的上浮比例從此前的30%升至40%。

多家銀行也上浮大額存單存款利率。目前四大行一年期30萬大額存單均較基準利率上浮45%，有股份制銀行100萬起存的大額存單上浮50%，城商行上浮幅度達到55%。上調以后，城商行的大額存單利息達到近4%。

之前的資管新規實施，不再有保本的理財產品，為了拉存款，發售自己的理財產品，銀行開始通過結構性存款理財來吸引客戶目光。