中美金融戰(zhàn)或已打響

很長時間沒寫文章，今天聊下金融戰(zhàn)，去年開始，人民幣出現(xiàn)快速貶值，為金融戰(zhàn)埋下伏筆，先來講個故事：

(資料圖片)

去年有人拿100萬美元，換人民幣630萬，放到現(xiàn)在，換回去只能換86萬美元，直接虧損了14%，就是因為期間人民幣大幅貶值

而期間他如果買了A50的藍籌，結果再虧損20%，換回美元，只有70萬美元。

所以，金融戰(zhàn)的第一條線就是：資金流

人民幣貶值，疊加股市下跌，令資金有流出的沖動，下圖是最近北向資金，即外資從A股市場流出的圖：

這個月，已經流出853億人民幣，圖中最后一根綠柱是8月的數(shù)量，也是2016年有統(tǒng)計以來最大的流出量。

配合國際投行摩根斯坦利和高盛的唱空聲，外資正有計劃地撤出中國市場。

有流出，自然也有流入，可惜的是新增外資接近冰點

一方面，外部資金不斷流入，一方面，內部資金不斷流出。

除了外資，由于美元升息后的利率已經到了5.25%，海外美元定存4-5%是最基本的，有一些甚至高達8-9%，這對內地富豪有巨大吸引力，紛紛去香港開戶，換美元，做存款。

大量資金外流，所說香港的開戶需要預約，排隊已經排到一個月之外

企業(yè)、個人的資金不斷外流，相當于把中國經濟的血液掏空了....這是金融戰(zhàn)的其中一條戰(zhàn)線，明顯而粗暴，但有效，如果資金不斷流出，必然股市不斷下跌，而那些尚在股市的外資，因為虧損，也會加入到外流隊伍。

這是一個惡性循環(huán)

第二條戰(zhàn)線：美元債

去年3月前，美元基準利率是零，借美元很便宜，比借人民幣便宜得多。

許多精明的企業(yè)到海外，借美元債。

結果美國去年3月升息，以22年最快速度升了525個基點，由于升息，美元指數(shù)快速升值，去年到現(xiàn)在，美元兌人民幣升值了14%

所以借錢的那些企業(yè)，現(xiàn)在到期了，匯率上的損失達14%，也就是要多拿出14%的人民幣本金換成美元才能償還本金。

碧桂園，向歐美財團借了錢；恒大，向歐美財團借了錢；融創(chuàng)，向歐美財團借了錢

我國百強的民營房企，超過一半都向歐美財團借了錢

借錢的前幾年，美元貶值

人民幣升值

那時候，借1000億美元

只能換成6290億人民幣，

但現(xiàn)在要歸還歐美財團本金的時候發(fā)現(xiàn)

需要還7290億人民幣

要多還1000億

于是恒大、碧桂園....的美元債紛紛違約，美國通過利率的快速上升，收割了相當大部分的借美債的企業(yè)。

第三條線：地產泡沫

中國地產確實存在泡沫，在金融戰(zhàn)中，對地產泡沫動手，是慣用的手段，當年日本地產泡沫被刺破，日本失去了三十年。

本來在政策調整中，已處寒冬的地產業(yè)，在美元債釜底抽薪之下，面臨前所未有的困境。

據說個別城市新房已經出現(xiàn)房價的腰斬，而最新政策也可能開始對全國房價限跌令有所調整。這或導致對地產價格下跌的一致性預期，從而讓地產的風險加劇。

尾 聲

中美金融戰(zhàn)，其實已經真正打響。

華爾街在言論上開始加大宣傳，與此同時各種游說對沖基金在期權市場加大人民幣空頭頭寸。

截至周三，香港跨境交易連接計劃的北向通道，在世界第二大股票市場連續(xù)13個交易日共出售了779億元人民幣(107億美元)的股票。

這是自2016年12月開始編制數(shù)據以來持續(xù)時間最長的一次拋售。

人民幣美元博弈進入“白熱化”。

另外去年美國3月份升息，將美元的利率從0拉到5.25%，我們正值疫情控制。因此，無法追隨美元升息。

巨大的利差，引爆金融戰(zhàn)，美元高息，導致資金從中國樓市、股市流出，涌入美國，因此樓股雙殺，同時，海外美元債市場，因為美元升值，導致內地房企違約，加劇了國內地產的壓力，形成地產市場的系統(tǒng)性風險...

在周末3+1的利好政策刺激之下，周一開盤，大盤僅維持了一分鐘的強勢 ，之后出現(xiàn)下滑，背后北向資金堅決地流出有一定的關系，金融戰(zhàn)的獠牙已經展露....

據路透社30日報道，美國商務部長雷蒙多周三在上海繼續(xù)她訪華行程的最后一天，當被問及她對在華美國企業(yè)傳遞的信息是什么時，雷蒙多說：“信息是繼續(xù)做你正在做的事情。我們希望你們在這里投資、成長。”

前一天，雷蒙多告訴記者中國已變得越來越“不宜投資”。并表示，對于中國的半導體限制松綁不在討論的范圍之內。

然而昨天華為直接上架自研芯片的mate60開賣……

這是對于美國傲慢制裁最有力的回應。

說明美國政策杠桿已經用盡，中國還是崩潰不了。所以個人認為會有一個緩和期，進入下一個周期。大家都在中場休息。

好在，從目前看，我們的組合拳正在起作用，周二股市大幅上升，人民幣匯率本周企穩(wěn)，人民幣微漲40個基點。

金融戰(zhàn)一旦開始，沒有回頭箭，我們人人均在其中.....

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